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微缔软件上投摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII)2019第二季度报告

日期:2020-01-03 04:48 浏览:150

  原标题:上投摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII)2019第二季度报告

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图(2016年11月11日至2019年6月30日)

  注:本基金合同生效日为2016年11月11日,图示时间段为2016年11月11日至2019年6月30日。本基金建仓期自2016年11月11日至2017年5月11日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

  2. 王丽军女士、征茂平先生为本基金首任基金经理,其任职日期指本基金基金合同生效之日。

  3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制,基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。

  报告期内,本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求,严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动,通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析,以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、微缔软件业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。

  对于交易所市场投资活动,本公司执行集中交易制度,确保不同投资组合在买卖同一证券时,按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量;对于银行间市场投资活动,本公司通过对手库控制和交易室询价机制,严格防范对手风险并检查价格公允性;对于申购投资行为,本公司遵循价格优先、比例分配的原则,根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。

  报告期内,通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析,未发现整体公平交易执行出现异常的情况。

  报告期内,通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析,未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

  所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形:无。

  2019年二季度市场小幅震荡,其中上证综指下跌3.62%,恒生指数下跌1.75%,纳斯达克指数上涨3.58%,中证内地企业400指数下跌2.37%,本基金小幅跑赢业绩基准;

  市场大幅上涨后自身有调整的需求,另外,国内货币政策虽然中性偏宽松,但信用利差依然较大,房地产政策略微收紧,同时,虽然有政策的减税效应,但二季度国内消费,出口的压力明显,企业盈利下滑预期强,加上中美贸易磋商再起波澜,人民币汇率承压,叠加二季度包商银行被接管事件引发的信用风险,市场出现明显震荡,金融、消费等权重蓝筹股成为机构资金配置的主力;

  二季度本基金操作谨慎,降低了仓位,同时继续调整结构,重点配置了业绩确定的金融,消费品,医疗,休闲娱乐等板块,实现了正收益;

  下半年展望,我们觉得风险资产有机会,中美关系反复,美国经济也存在很大的下滑压力,美联储开始传递降息的信号,同时国内也在积极防范金融风险,总体的货币环境比较宽松,也就是说当前困难的全球环境下,市场的无风险利率逐渐下降,中国实施的就是宽财政、紧信用、松货币的政策。下半年从中美比较的角度看,汇率压力开始减轻,估值经过消化后也开始有了很好的投资价值,我们判断下半年可以乐观一点,中报季盈利的确定性成为关注的重点。

  我们目前仓位相对较高。伴随中国经济长期发展,财务报表稳健,有行业整合能力的龙头公司依然会是我们关注的方向,相对看好科技创新领域的成长股、消费品,以及金融和地产的龙头股。基金经理秉承大类资产配置的投资策略,灵活操作,致力于资本市场资源的优化配置,力争持续为投资者创造稳定收益。

  本报告期本基金份额净值增长率为0.76%,同期业绩比较基准收益率为-1.63%。

  注:国家(地区)类别根据其所在的证券交易所确定,ADR、GDR按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。

  5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

  5.10.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.10.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

  1. 中国证监会批准上投摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金设立的文件;